Небывалый приток средств физлиц на фондовый рынок может сыграть дурную шутку и с инвесторами, и со всей индустрией. Поверив рекламе некоторых брокерских и управляющих компаний, многие новички могут через некоторое время начать закрывать свои позиции в минусе. Людей, вложивших все сбережения в казавшиеся им перспективными акции, ждет разочарование. Как этого не допустить?
Смеяться или плакать? Приток средств частных инвесторов поражает: всего за первое полугодие россияне принесли на брокерские счета 1,5 трлн руб. – столько же, сколько за весь 2019 год, свидетельствуют данные НАУФОР. Остатки на брокерских счетах выросли до 4 трлн руб. А количество физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, по итогам сентября увеличилось до 6,8 млн человек, отрапортовала недавно Мосбиржа. Только в сентябре брокерские счета открыли более 610 000 человек. Это максимальный месячный показатель за всю историю российского фондового рынка. С начала 2020 г. на фондовом рынке решили попытать счастья больше 2,9 млн человек.
Конечно, открыть счет еще не значит стать инвестором – на многих счетах так и не появилось денег. Но все равно, счет участникам рынка пошел на миллионы.
Все понятно: расстроенные низкими ставками по депозитам небогатые люди решили попытаться заработать на фондовом рынке. Скорее всего, большая часть из открывших 3 млн счетов на Московской бирже – это новички, которые имеют весьма смутное представление о механизмах функционирования фондового рынка, о правилах поведения на нем, а некоторые – даже о том, чем отличаются акции от облигаций.
Не ясно только одно: почему все профессиональные участники этому так радуются? Многие из них приложили немалые усилия, чтобы заманить на рынок простых людей. В ход шли разные маркетинговые приемы – и статьи про большие доходности в IT-секторе, и агрессивные рекламные кампании (бесплатная раздача акций), и многое другое. Как мы видим, это сработало, и брокеры достигли своей цели – сильно увеличили клиентскую базу. Но задумываются ли они о том, что будет через год?
С высокой долей вероятности очень скоро наступит период разочарования. Частники, снявшие с депозитов 150 000–200 000 руб. (или $2000–3000) и легкомысленно вложившие их в казавшиеся привлекательными акции, обожгутся на первой же серьезной коррекции. Многие из них, не дождавшись обещанной «потенциальной доходности», станут массово закрывать позиции – но уже в минусе.
Это беспокоит и регулятора. В последнее время многие руководители, вплоть до председателя Эльвиры Набиуллиной, высказывали опасения, что инвесторы могут понести потери, разочароваться и уйти с рынка.
Как не надо делать
Об этом должны позаботиться как профессиональные участники – брокеры, управляющие и страховые компании, так и сами инвесторы. Участникам рынка стоит отойти от безответственной стратегии наращивания клиентской базы любым путем ради получения комиссии и занять более взвешенную позицию по отношению к новичкам. Это значит:
не обещать больших доходностей («потенциал роста – до 25% в абсолюте»);
не подавать факты в выгодном свете («взрывной рост IТ-сектора»);
все время предупреждать о рисках.
Тем, кто только выходит на рынок, стоит выбрать максимально осторожную стратегию инвестирования, чтобы работа на бирже не стала визитом в казино.
Как обычно действуют только что вышедшие на рынок игроки? Покупают акцию, которая на слуху и показывала серьезный рост, или просто на свой вкус. Нравятся человеку сериалы – он берет Netflix, пользуется iPhone – покупает Apple, имеет счет в Сбербанке – приобретает его акции. Безусловно, это достаточно надежные и потенциально выгодные компании, но не всегда такие приобретения могут отвечать личным целям. Те, кто в конце прошлого года купили Сбербанк, уже в марте получили минус по своим вложениям в размере 32% (сейчас у них минус 20%). И если кому-то из инвесторов нужны сейчас деньги, чтобы после увольнения закрыть платежи по ипотеке, такие минусы вряд ли обрадуют.
Впереди у нас немало «черных лебедей» – возможный спад в экономике из-за второй волны коронавируса, эксцессы на американских выборах, новый этап геополитической напряженности. В такой сложной ситуации полагаться на интуицию или на спонтанные решения – все равно что поставить все деньги на зеро, играя в рулетку.
