О рекордном снижении ставок по рублевым вкладам

Одна из причин радикального снижения процентных ставок по рублевым вкладам – это рекордный профицит ликвидности в банковской системе. На текущий момент профицит достигает 4 трлн руб или 11.5% от объема рублевых кредитов нефинансового сектора. В истории банковской системы России ничего подобного не было никогда. Понятно, что рубль сейчас не равновесен рублю 10 лет назад, но даже в относительном измерении к объему кредитов текущий профицит — максимальный.
банкиРФ1
Нечто похожее было только в 2011 году, но на 2.5 пп ниже (примерно 8.5-9% профицита). Кстати, тогда ставки по вкладам также были минимальными – крупнейшие банки давали не больше 6%, сейчас на процент ниже.

Например, Сбербанк выдает вклады с возможностью пополнения и снятия в лучшем случае под 4.8% не более, чем на полгода для 2 млн руб и больше, а ВТБ24 максимум под 4.1 и также на короткий срок. Долгосрочные ставки вообще в ноль уходят (по рублевым меркам). Причем впервые для российских банков пропадает совсем или сводится к минимуму дифференциация между суммой вклада. Т.е. конечная процентная ставка по вкладу уже практически не зависит от суммы вклада.

Денег стало настолько много, что их некуда девать. Банки, по сути, радикально меняют формат взаимодействия с клиентской базой. Если раньше бегали за клиентами, то теперь преимущественно убегают от клиентов ) Ну а что, реальная экономика практически мертва, спроса не кредит нет и что то не особо проявляется. Привлечение денег – это пассив, который необходимо обслуживать. Когда есть оборачиваемость средств – одно дело, но, когда экономика находится в парализованном состоянии – другое дело.

Именно отсюда такие ставки. Чтобы привлечение имело хоть какой-то экономический смысл, то берут у населения и бизнеса под 4-5% и размещают в ОФЗ под 9-10% или на счета в ЦБ РФ. Плюс сказывается ожидания финансового сектора по замедлению инфляции и снижению процентных ставок ЦБ до 7.5-8% под конец 2017 и 6-7% в 2018. На траектории снижения ставок ЦБ и по ОФЗ, депозитные ставки могут продолжить прижиматься к нулю.

Очевидно, что изменить ситуацию может разгон инфляции и/или активизация реального сектора и опережающий рост кредита. Сейчас этого нет.
банкиРФ2
Как следствие всего этого, фондирование от ЦБ РФ сократилось почти в 8 раз от пика декабря 2014.
банкиРФ3
На начало 2015 свыше 20% от всех основных каналов рублевого фондирования занимал ЦБ РФ, а теперь не больше 3%
банкиРФ4
Хотя общие пассивы увеличились, но все сокращение фондирования от ЦБ РФ было перекрыто существенным привлечением средств клиентов в депозиты.БанкиРФ5

Учитывая то, что кредиты стагнируют, то весь избыток направляет в покупку ОФЗ, на счета ЦБ РФ и частично в спекуляции на фин.рынках.

Источник

1, 1

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Смотрите также

  • Динамика ВВП в крупнейших странах мираДинамика ВВП в крупнейших странах мира
    Сейчас нестандартное время. Это проявляется в социо-экономических, финансовых и политических тенденциях последнего времени. Действительно возникает ощущение о нахождении мировой цивилизации в некотором пограничном состоянии, чему способствует кристаллизация целой череды различных аномалий. Одна из загадочных аномалий заключается в существенном расхождении официальной консолидированной макроэкономической статистики по структуре ВВП с корпоративной отчетностью, с …
  • Петр 1 и подчиненные — незыблемая догма)))Петр 1 и подчиненные — незыблемая догма)))
      Comments: Актуально и по сей день ))).   77, 1
  • Проект медиаграмотности — оруэлловская пропаганда населения начиная с детейПроект медиаграмотности — оруэлловская пропаганда населения начиная с детей
    Правительства западных стран очень обеспокоены тем, что различные «теории заговора» убеждают людей в том, что не стоит доверять властям и ученым, это сомнение все больше озадачивает больших лидеров и они решили ударить мощной пропагандой. Это называют медиаграмотностью. Патетическая статья Huffington Post читается как оруэлловское «промывание мозгов» и идеологическая обработка родителей, …
  • Катасонов: Отвечаю на вопросыКатасонов: Отвечаю на вопросы
    В программе «Голос Интернета» в прямом эфире Валентин Катасонов отвечает на вопросы зрителей канала «Нейромир-ТВ». Не пропустите! мой плэйлист https://www.youtube.com/playlist?list=PL5YBePqNdQya6EDsVB_rkWIl9JrDRPa3c #Катасонов #Экономика #Финансы   Источник: Нейромир 1, 1
  • РЕСПИРАТОРНЫЕ ИНФЕКЦИИ, SARS, ГРИПП — Рауль Дидье — Часть 6РЕСПИРАТОРНЫЕ ИНФЕКЦИИ, SARS, ГРИПП — Рауль Дидье — Часть 6
    Часть №6 (РЕСПИРАТОРНЫЕ ИНФЕКЦИИ,SARS- ДИСПРОПОРЦИОННАЯ ПАНИКА. ГРИПП- ОТСУТСТВИЕ ЗНАНИЙ, ЧТО СУЩЕСТВУЕТ АДЕКВАТНОЕ ЛЕЧЕНИЕ) SARS Мой новый отчет я отправил в министерство в 2003 году и прежде чем он был принят без особого энтузиазма, появился SARS. SARS (тяжелый острый респираторный синдром) — это был новый вирус, а точнее коронавирус. Общая паника …