Завершение острой фазы монетарного бешенства

Неадекватная монетарная вакханалия подходит к своему завершению. 9.2 трлн долл поступило от ведущих мировых ЦБ в 2020 и лишь 2.6 трлн долл в 2021, причем практически все пришлось на ФРС и ЕЦБ (1.4 трлн $ и 1.15 трлн $ соответственно), следовательно все остальные ЦБ сработали по нулям, преимущественно за счет долларового сокращения баланса ЦБ Японии.
1
За 2020-2021 влили 11.8 трлн, что сопоставимо с 10 летним периодом до 2020 (август 2008-декабрь 2019) и всеми безумными операциями QE и программами кредитования от вышеуказанных ЦБ.

Интегральная реакция на кризис 2008-2009 составила ничтожные по нынешним меркам 3 трлн долл, сейчас в 4 раза больше.
2
В совокупности за весь период монетарного бешенства от августа 2008 по настоящий момент влили 24 трлн, 65% из которых пришлось на ФРС и ЕЦБ, которые примерно поровну сработали. С учетом Банка Японии и Банка Англии доля в общем приросте баланса составляет 92%. Совокупный баланс вышеуказанных ЦБ составляет 28.6 трлн долл.
3
Темпы годового прироста опустились до пиковых допандемических уровней и остаются пока очень высокими.
4
Однако, трехмесячные темпы опускаются практически до нуля и могут выйти в отрицательную область
5
Важным изменением является остановки прироста баланса Банка Японии, причем темпы выкупа гос.облигаций со стороны ЦБ Японии вышли в отрицательную область, а это основная категория в структуре баланса (доля почти 73%). ФРС в марте закончит, ЕЦБ с апреля снизит темпы выкупа до 30-40 млрд в месяц против текущих 90 млрд. Ожидается завершение от Банка Англии и постепенное сжатие от ЦБ Канады.

QE являлось основной причиной пузырей на финансовых рынках и аккумуляции неразрешимых дисбалансов. Поэтому 2022 неизбежно станет годом карачуна. То, что существует кнопка Buy стоит забыть на многие годы. Триггером выступят долговые и денежные рынки, все это распространится на фондовые и товарные рынки. Коллапс будет несоизмеримо стремительнее и масштабнее, чем в 2008. С тех пор долговые проблемы стали в два раза острее, пузыри в 3 раза больше по мультипликаторам, а основный канал помощи будет заблокирован в виде QE и нулевых ставок из-за инфляционного давления.

 

Источник

1, 1

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Смотрите также

  • Россия на пороге дефолта по государственным обязательствам —
    Сегодня, 16 марта Минфину предстоит погасить купоны на 117 млн долл, а 4 апреля номинал на 2 млрд долл. Если западные инвесторы не примут условия Минфина России по выплате купона, то 15 апреля будет технический дефолт, а 4 мая «полный» дефолт. Внешний государственный долг России 59.5 млрд долл, однако 18.7 …
  • Нефть и политика
    Как-то совсем несерьезно и идиотично. Массированное бегство диппредставительств из Украины едва ли не всех стран ОЭСР вплоть до уничтожения документации, закрытие воздушного пространства, настойчивые рекомендации по эвакуации гражданского населения, беспрецедентная паника в СМИ с объявлением войны с точностью до часа и плана «вторжения». Вот и что дальше? И это все? …
  • Спикер Пелоси открыто нарушила закон, но импичмента ей не будетСпикер Пелоси открыто нарушила закон, но импичмента ей не будет
    Пелоси теперь нарушила положения Конгресса о 9-летней инсайдерской торговле. Это открыто признают в Конгрессе и СМИ. Ранее как известно инициатива «D» Дома Пелоси инвестировала 1 миллион долларов в Tesla всего за несколько дней до того, как Байден объявил об All-Electric. Это инсайдерская торговля. Вообще это похоже на повод для импичмента …
  • О роли тишины в жизни человекаО роли тишины в жизни человека
    … Добавлю только, что не менее важной, чем звук, частью акусферы является тишина. На мышление, сознание и подсознание человека действует именно чередования звука и тишины — со своим ритмом интенсивностью. Ницше не раз возвращался к глубокой мысли: «великие события случаются в тишине» («приходят на голубиных лапках»). Если же речь идет …
  • Байден занял Белый домБайден занял Белый дом
    Торжественный парад сопровождает Байдена в Белый дом, небольшой инаугурационный парад, которым руководит оркестр армии США и почетный караул совместной службы, теперь сопровождает Джо Байдена в Белый дом. Инаугурация президента обычно включает в себя массовые парады и балы в честь прихода администрации, но такие мероприятия, очевидно, считались невозможными в условиях пандемии …