Завершение острой фазы монетарного бешенства

Неадекватная монетарная вакханалия подходит к своему завершению. 9.2 трлн долл поступило от ведущих мировых ЦБ в 2020 и лишь 2.6 трлн долл в 2021, причем практически все пришлось на ФРС и ЕЦБ (1.4 трлн $ и 1.15 трлн $ соответственно), следовательно все остальные ЦБ сработали по нулям, преимущественно за счет долларового сокращения баланса ЦБ Японии.
1
За 2020-2021 влили 11.8 трлн, что сопоставимо с 10 летним периодом до 2020 (август 2008-декабрь 2019) и всеми безумными операциями QE и программами кредитования от вышеуказанных ЦБ.

Интегральная реакция на кризис 2008-2009 составила ничтожные по нынешним меркам 3 трлн долл, сейчас в 4 раза больше.
2
В совокупности за весь период монетарного бешенства от августа 2008 по настоящий момент влили 24 трлн, 65% из которых пришлось на ФРС и ЕЦБ, которые примерно поровну сработали. С учетом Банка Японии и Банка Англии доля в общем приросте баланса составляет 92%. Совокупный баланс вышеуказанных ЦБ составляет 28.6 трлн долл.
3
Темпы годового прироста опустились до пиковых допандемических уровней и остаются пока очень высокими.
4
Однако, трехмесячные темпы опускаются практически до нуля и могут выйти в отрицательную область
5
Важным изменением является остановки прироста баланса Банка Японии, причем темпы выкупа гос.облигаций со стороны ЦБ Японии вышли в отрицательную область, а это основная категория в структуре баланса (доля почти 73%). ФРС в марте закончит, ЕЦБ с апреля снизит темпы выкупа до 30-40 млрд в месяц против текущих 90 млрд. Ожидается завершение от Банка Англии и постепенное сжатие от ЦБ Канады.

QE являлось основной причиной пузырей на финансовых рынках и аккумуляции неразрешимых дисбалансов. Поэтому 2022 неизбежно станет годом карачуна. То, что существует кнопка Buy стоит забыть на многие годы. Триггером выступят долговые и денежные рынки, все это распространится на фондовые и товарные рынки. Коллапс будет несоизмеримо стремительнее и масштабнее, чем в 2008. С тех пор долговые проблемы стали в два раза острее, пузыри в 3 раза больше по мультипликаторам, а основный канал помощи будет заблокирован в виде QE и нулевых ставок из-за инфляционного давления.

 

Источник

1, 1

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Смотрите также

  • 10 мая 2021 г — Инвесторам стоит запомнить эту дату —10 мая 2021 г — Инвесторам стоит запомнить эту дату —
    Если вы уменьшите масштаб и посмотрите на динамику цен фондового рынка за последние 20 лет или около того, то начнёт вырисовываться чёткая закономерность. Автор: Peter Kendall Перевод в субтитрах: Источник   Источник
  • Раздвоенное мышление сторонников изоляцииРаздвоенное мышление сторонников изоляции
    Ситуация с изоляцией или как ее называют на западе локдауном раздваивает сознание людей, ведь очевидно, что эта практика разрушает жизни всех людей, кроме богатых разумеется. Даже про-правительственная либеральная пресса выпускает сюжеты о вреде изоляции. Какие они делают из этого выводы? требуют немедленно отменить изоляцию? Нет, они ее поддерживают, как и …
  • S&P500 — Возвращаемся к старой разметке
    Анализируя рынки по закону Эллиотта, по общему правилу следует отказываться от более сложных сценариев (разметок) в пользу более простых. Тем не менее в некоторых случаях сложные сценарии становятся основными. Бывают также случаи, когда простая разметка по мере развития настолько усложняется, что приходится переводить её в разряд альтернативных или вовсе отказываться …
  • Deutsche Bank брезгует отношениями с Трампом, но не грязными деньгамиDeutsche Bank брезгует отношениями с Трампом, но не грязными деньгами
    Deutsche Bank недавно громко отказался иметь дело с Дональдом Трампом из-за его «подстрекательства» к насилию, потому что видите ли беспокоится о людях. Однако Deutsche Bank давно обрел славу самого криминального банка мира, откуда оргпреступность и коррумпированные политики (схема Клинтона и Эпштейна тоже есть) отмывают свои деньги. Об этом я ране …
  • Хлопок, соевые бобы, нефть: бесплатный прогноз на 2021 годХлопок, соевые бобы, нефть: бесплатный прогноз на 2021 год
    Автор: Jeffrey Kennedy Дорогие трейдеры Компания Elliott Wave International предлагает вам бесплатно узнать, что будет с хлопком, соевыми бобами и нефтью в 2021 году. EWI — крупнейшая в мире независимая компания по прогнозированию рынка. Их главный товарный аналитик Джеффри Кеннеди ежегодно составляет подробный годовой прогноз. Мы покажем вам бесплатно три …