Существует ли корелляция между корпоративным доходом и ценами на акции —

Существует ли корелляция между корпоративным доходом и ценами на акции -

Помните 2008? Посмотрите что произошло после первого в истории квартала с отрицательной доходностью S&P

Автор: Боб Стокс

Инвестировать в фондовый рынок так же просто, как следить за корпоративными доходами — по крайней мере, это широко распространенное мнение.

Общепринятое мнение подразумевает, что если доходы будут высокими — ожидайте бычий тренд. Если они будут низкими, ожидайте спад.

Это хороший и аккуратный инвестиционный подход, который имеет смысл. В конце концов, корпорации существуют, чтобы зарабатывать деньги, а если они превосходят ожидания, цены на акции должны повышатся.

Но, как неоднократно отмечали в EWI, инвесторы не руководствуются чистой логикой. Ими движет психология, которая переходит от оптимизма к пессимизму и обратно, на всех уровнях тренда, независимо от факторов вне рынка, таких как прибыль.

Давайте разберем это, используя исторический пример из книги Роберта Пректера 2017 года «Социономическая теория экономики». Ниже представлен график:

Существует ли корелляция между корпоративным доходом и ценами на акции -

… в 1973–1974 гг. прибыль на акцию для компаний S&P 500 росла в течение шести кварталов подряд, в течение которых цены на одни и те же компании испытали наибольший обвал с 1937–1942 гг. это не маленькое расхождением с ожидаемым, а историческое отклонение. … Более того, S&P достиг дна в начале октября 1974 года, а прибыль на акцию затем снижалась в течение двенадцати месяцев подряд, как только S&P повернул вверх!

В финансовом прогнозе Волн Эллиотта за декабрь 2009 года также обсуждались доходы и цены на акции. Вот график и комментарий:

Существует ли корелляция между корпоративным доходом и ценами на акции -

… квартальные отчеты о прибылях и убытках показывают достижения компании за предыдущий квартал. Попытка предсказать будущие движения цены акций на основе того, что произошло три месяца назад, сродни проезду по шоссе, глядя только в зеркало заднего вида.

На графике вы заметите, что у S&P 500 первым кварталом отрицательной прибыли — был 4 квартал 2008 года.

Тем не менее, в марте 2009 года начался рост, который длился более 10 лет!

Вера в то, что доходы приводят к росту цен на акции — не единственный «рыночный миф». Есть много других.

Источник

 

Источник

1, 1

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Смотрите также

  • Огненная новогодняя ночь в ПортлендеОгненная новогодняя ночь в Портленде
    В Портленде только недавно встретили новый год, там три часа ночи, антифа жарко отметило праздник. Митинг в центре Портленда перерос в бунт. Участники бросили несколько зажигательных бомб в офицеров и запустили фейерверки в здание Федерального суда и Центре правосудия. Antifa in Portland started multiple fires and tried to break into …
  • Сэкономим $200,000 — Сентимент WallStreetBets онлайн и бесплатно —Сэкономим $200,000 — Сентимент WallStreetBets онлайн и бесплатно —
    Автор: TYLER DURDEN На прошлой неделе мы писали, что после восстания на Reddit (и рейдов коротких сжатий), которые продемонстрировали громадную мощь онлайн-форума фондового рынка, один недавно созданный фонд Cindicator Capital пытался нанять «трейдеров специализирующихся на настроениях» у которых есть обширный опыт в Wall Street Bets, то есть кого-то у кого …
  • О золоте Ротшильдов и идолопоклонникахО золоте Ротшильдов и идолопоклонниках
    Приведем один интересный сюжет из новейшей истории Ротшильдов. В середине 1960-х гг. произошла нашумевшая тогда история с кражей примерно 1,5 тонн золота из банка Ротшильда. Это была первая кража золота у Ротшильдов за более чем двухвековую историю существования их финансового клана. Тогдашнего руководителя банка Ивлина Ротшильда кто-то из журналистов спросил, …
  • Человек казармы — Е.Н. СтариковЧеловек казармы — Е.Н. Стариков
    Давайте  говорить  начистоту:  всякая  попытка  регламентации и унифицирования человеческих связей и деяний —  первый  шаг  на  пути  к  самоуничтожению. Материальной основой свободы личности от внешней регламентации, вещным базисом Поля Личной Автономии (ПЛА)  является частная  собственность. Обладание некоей  меновой  стоимостью,  согласно  Марксу,  превращает  «личную  мощь»  в  «некую  вещную  мощь».  Или, как  …
  • О том, что определяет рождение компанииО том, что определяет рождение компании
    Что же тогда определяет рождение компании? Оно заключается не только в подписании регистрационных документов. Компания рождается тогда, когда появляется материальное проявление преданности идее, то есть когда основатель компании принимает на себя риск. Риск проявляется в различных формах когда человек оставляет прежнее место работы, подписывает договор об аренде помещения или обещает …