Существует ли корелляция между корпоративным доходом и ценами на акции —

Существует ли корелляция между корпоративным доходом и ценами на акции -

Помните 2008? Посмотрите что произошло после первого в истории квартала с отрицательной доходностью S&P

Автор: Боб Стокс

Инвестировать в фондовый рынок так же просто, как следить за корпоративными доходами — по крайней мере, это широко распространенное мнение.

Общепринятое мнение подразумевает, что если доходы будут высокими — ожидайте бычий тренд. Если они будут низкими, ожидайте спад.

Это хороший и аккуратный инвестиционный подход, который имеет смысл. В конце концов, корпорации существуют, чтобы зарабатывать деньги, а если они превосходят ожидания, цены на акции должны повышатся.

Но, как неоднократно отмечали в EWI, инвесторы не руководствуются чистой логикой. Ими движет психология, которая переходит от оптимизма к пессимизму и обратно, на всех уровнях тренда, независимо от факторов вне рынка, таких как прибыль.

Давайте разберем это, используя исторический пример из книги Роберта Пректера 2017 года «Социономическая теория экономики». Ниже представлен график:

Существует ли корелляция между корпоративным доходом и ценами на акции -

… в 1973–1974 гг. прибыль на акцию для компаний S&P 500 росла в течение шести кварталов подряд, в течение которых цены на одни и те же компании испытали наибольший обвал с 1937–1942 гг. это не маленькое расхождением с ожидаемым, а историческое отклонение. … Более того, S&P достиг дна в начале октября 1974 года, а прибыль на акцию затем снижалась в течение двенадцати месяцев подряд, как только S&P повернул вверх!

В финансовом прогнозе Волн Эллиотта за декабрь 2009 года также обсуждались доходы и цены на акции. Вот график и комментарий:

Существует ли корелляция между корпоративным доходом и ценами на акции -

… квартальные отчеты о прибылях и убытках показывают достижения компании за предыдущий квартал. Попытка предсказать будущие движения цены акций на основе того, что произошло три месяца назад, сродни проезду по шоссе, глядя только в зеркало заднего вида.

На графике вы заметите, что у S&P 500 первым кварталом отрицательной прибыли — был 4 квартал 2008 года.

Тем не менее, в марте 2009 года начался рост, который длился более 10 лет!

Вера в то, что доходы приводят к росту цен на акции — не единственный «рыночный миф». Есть много других.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

 

Источник

1, 1

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Смотрите также

  • Когда граждане начинают интересоваться бюджетом, они узнают много новогоКогда граждане начинают интересоваться бюджетом, они узнают много нового
    После того, как стал доступен текст бюджетного соглашения, заключенного Конгрессом в понедельник: как законодатели могли выделить 500 миллионов долларов Израилю в рамках сделки по поддержке американцев, которые финансово борются во время пландемии. Это стало бомбой, вызвавшей гнев людей. Эти реакции упустили из виду то, что выделение 500 миллионов долларов не …
  • Демократы продвигают закон о преступном мышленииДемократы продвигают закон о преступном мышлении
    Так называемый «Закон о повышении уровня допуска от 2021 года» запретит всем скептикам всех официальных утверждений занимать высокие посты в правительстве США. По закону неверующим во все, что говорит власть (про ковид или выборы) будет запрещено стремиться даже к самой средней карьере в госдепартаменте или министерстве обороны. Богохульники будут пожизненно …
  • Обширная экономическая деградация в США
    Обширная экономическая деградация в США. Одна из центральных проблем в США – это деградация рабочей силы, что напрямую отражается на производительности труда. Официальная статистика США не покрывает отраслевую разбивку производительности труда в секторе услуг, но именно в этом ключ к ответу на вопрос: «что не так с США?». Как и …
  • Монетарный цирк абсурда завершает свою работу
    Монетарная вакханалия закончена. Объем эмиссии в 2020 году 9.2 трлн долл, в 2021 свыше 2.6 трлн. За два года почти 12 трлн. Для сравнения с начала финансового кризиса 2008 до момента COVID истерии в марте 2020 совокупная эмиссия по всем ЦБ составила 12.2 трлн. За 2 года оформили столько, сколько …
  • На очное образование имеют право только дети мигрантовНа очное образование имеют право только дети мигрантов
    Некоторые родители в государственных школах Сан-Диего возмущены планами учителей проводить личные инструкции с детьми-мигрантами, в то время как их дети остаются дома, изо всех сил выполняя виртуальные сеансы Zoom. Хотя они исправно платят налоги городу и штату, на которые содержатся школы, в которых должны учится их дети. Daily Mail пишет:«Учителя …