Существует ли корелляция между корпоративным доходом и ценами на акции —

Существует ли корелляция между корпоративным доходом и ценами на акции -

Помните 2008? Посмотрите что произошло после первого в истории квартала с отрицательной доходностью S&P

Автор: Боб Стокс

Инвестировать в фондовый рынок так же просто, как следить за корпоративными доходами — по крайней мере, это широко распространенное мнение.

Общепринятое мнение подразумевает, что если доходы будут высокими — ожидайте бычий тренд. Если они будут низкими, ожидайте спад.

Это хороший и аккуратный инвестиционный подход, который имеет смысл. В конце концов, корпорации существуют, чтобы зарабатывать деньги, а если они превосходят ожидания, цены на акции должны повышатся.

Но, как неоднократно отмечали в EWI, инвесторы не руководствуются чистой логикой. Ими движет психология, которая переходит от оптимизма к пессимизму и обратно, на всех уровнях тренда, независимо от факторов вне рынка, таких как прибыль.

Давайте разберем это, используя исторический пример из книги Роберта Пректера 2017 года «Социономическая теория экономики». Ниже представлен график:

Существует ли корелляция между корпоративным доходом и ценами на акции -

… в 1973–1974 гг. прибыль на акцию для компаний S&P 500 росла в течение шести кварталов подряд, в течение которых цены на одни и те же компании испытали наибольший обвал с 1937–1942 гг. это не маленькое расхождением с ожидаемым, а историческое отклонение. … Более того, S&P достиг дна в начале октября 1974 года, а прибыль на акцию затем снижалась в течение двенадцати месяцев подряд, как только S&P повернул вверх!

В финансовом прогнозе Волн Эллиотта за декабрь 2009 года также обсуждались доходы и цены на акции. Вот график и комментарий:

Существует ли корелляция между корпоративным доходом и ценами на акции -

… квартальные отчеты о прибылях и убытках показывают достижения компании за предыдущий квартал. Попытка предсказать будущие движения цены акций на основе того, что произошло три месяца назад, сродни проезду по шоссе, глядя только в зеркало заднего вида.

На графике вы заметите, что у S&P 500 первым кварталом отрицательной прибыли — был 4 квартал 2008 года.

Тем не менее, в марте 2009 года начался рост, который длился более 10 лет!

Вера в то, что доходы приводят к росту цен на акции — не единственный «рыночный миф». Есть много других.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

 

Источник

1, 1

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Смотрите также

  • Цены на газ в Европе
    Не затрагивая причины всей этой безумной вакханалии на энергетических рынках, при какой цене газа станет выгоднее вырабатывать энергию из нефти? )) В каждой стране свои единицы измерения для реализации газа. В США и Великобритании обычно в миллионах БТЕ, в Европе чаще измеряют в мегаваттах, в России и странах СНГ в …
  • Центробанк отказывается от дальнейших видимых маневров по понижению ставки в 2022
    Центробанк отказывается от дальнейших видимых маневров по понижению ставки в 2022. ЦБ РФ понизил ставку с 11% до 9.5%, что соответствует ожиданиям исходя из профиля рынка ОФЗ. После решения по ставке, долговой рынок никак не отреагировал – решение было в ценах. Рубль активно укрепляется, что подчеркивает бессмысленность данного маневра (снижать …
  • Д-р Дашак лично участвовал в экспедиции в поисках коронавируса в КитаеД-р Дашак лично участвовал в экспедиции в поисках коронавируса в Китае
    Питер Дашак, человек, который постоянно лгал обо всем в последние 2 года, в 2018 году проводил в Китае исследования и проводил исследования по коронавирусу и поиску летучих мышей в пещерах. Судя по всему, вирус, который они обнаружили, точно такой же и имеет те же свойства, что и covid-19. Он пишет …
  • Вакцинация сейчас может массово убивать пациентов домов престарелыхВакцинация сейчас может массово убивать пациентов домов престарелых
    В городе Оберн, штат Нью-Йорк в доме престарелых округа Каюга якобы произошла вспышка ковид 19, начавшаяся две недели назад, заразила 137 жителей, 24 из которых умерли. На долю домов престарелых приходится 54% случаев смерти от якобы ковидлы в округе. Местные новости пишут:«Вспышка в The Commons на Сент-Энтони в Оберне началась …
  • Почему стоит ожидать всплеска популярности технического анализа —
    «Фундаментальный» анализ, основанный на внешних по отношению к рынку факторах, таких как доходы, ФРС, политика и даже война, был популярен в течение многих лет. Мы расскажем, почему технический анализ, вскоре снова станет популярным. Автор: Bob Stokes Термин «технический анализ» относится к анализу поведения самих финансовых рынков, таких как фондовый рынок, …