Впервые мы написали о Dell 21 октября 2021 года. Структура волн Эллиотта предполагала, что акции «торгуются в пятой и последней волне». Цена колебалась в районе 111 долларов за акцию и мы думали, что она может приблизиться к 130 долларам. Однако трехволновая коррекция должна была стереть треть рыночной стоимости компании. Снижение до 90 долларов или меньше имело смысл.
Модель была обозначена как 1-2-3-4-5, где также были видны пять подволн волны 3. Согласно теории, за каждым импульсом следует трехволновая коррекция. Несмотря на кажущуюся низкой оценку Dell, мы думаем, что можно ожидать заметного падения. Кроме того, наблюдалось медвежье расхождение MACD между волнами 3 и 5, поддерживающее негативный прогноз.
Десять дней спустя, 1 ноября Dell выделила 81% акций VMware. Чтобы отразить отсутствие рыночной стоимости этой дочерней компании, оценка Dell также была снижена вдвое. Шкала цен на графиках акций также была изменена , поэтому прежний уровень цен в 100 долларов теперь был равен 50 долларам. Наши ожидания медвежьего разворота около 130 долларов теперь трансформировались в ожидания около 65 долларов.
Опережая падение Dell на 35%
Выделение привело к тому, что Dell получила миллиарды наличных денег, которые планировалось направить на сокращение долга. Меньшая долговая нагрузка означает большую финансовую стабильность и гибкость. Другими словами, сделка сделала Dell лучшей компанией, и все три основных рейтинговых агентства быстро признали этот факт. Однако, к несчастью для акционеров, сделка не изменила волновой паттерн Эллиотта.
Спин-офф привёл к тому, что Dell получила миллиарды наличных денег, которые планировалось направить на сокращение долга. Меньшая долговая нагрузка означает большую финансовую стабильность и гибкость. Другими словами, сделка сделала Dell лучшей компанией и все три основных рейтинговых агентства быстро признали этот факт. К несчастью для акционеров, сделка не изменила паттерн волн Эллиотта.
Dell даже не дотянула до 65 долларов за акцию. Лучшее, что могли сделать быки, было 61,54 доллара 10 февраля 2022 года. Примерно три месяца спустя акции закрылись на уровне 40,05 доллара в пятницу, что на 34,9% ниже своего рекорда. Оказывается, хороший бизнес и дешевая оценка ничего не значат, если есть медвежий паттерн волн Эллиотта.
Оглядываясь назад, можно сказать, что есть много причин для падения акций Dell. Инфляция беспощадна к низкорентабельным предприятиям, Китай угрожает заменить компьютеры иностранных брендов отечественными версиями, а бум спроса на ПК, вызванный пандемией, идет на убыль. Тем не менее, только анализ волн Эллиотта позволил инвесторам опередить крах, избавив их от проблем поиска объяснений постфактум.
Сейчас невозможно узнать, насколько глубокой может быть коррекция. При этом бычий разворот от уровня Фибоначчи 61,8% около 32 долларов за акцию был бы очень позитивным признаком. Могут ли графики подготовить нас к ралли, когда все выглядит безрадостно, точно так же, как они предупреждали нас о распродаже, когда все выглядело радужно?
Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться
Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.
