Сегодня у нас график скорости изменения доллара за 12 месяцев. Оказывается, что быстро растущий доллар исторически является плохим предзнаменованием для экономики.
Автор: Мюррей Ганн
Исходя из уроков истории, что что-то назревает.
Не так давно мы говорили о центральных банках и их отказе от опережающей индикации после неуклонного роста доллара США. Основная проблема на финансовых рынках не в тренде как таковом, а в скорости изменения. Это видно на графике ниже.
Это скорость изменения индекса доллара за 12-месяцев, начиная с 1980-х годов, наиболее быстрый рост доллара предвещал или совпадал с каким-то «событием» в экономике.
За повышением курса доллара с 1988 по 1989 год последовал кризис мусорных облигаций, который привел к банкротству легендарной компании Drexel Burnham Lambert. Доллар резко повышался с 1992 до конца 1993 года. Затем последовал мексиканский песо и долговой кризис, который распространился на другие страны Латинской Америки.
Дефолт в России привел к банкротству знаменитого хедж-фонда LTCM в 1998 году, но до этого доллар успел резко укрепится. Затем рост доллара снова ускорился, став предвестником лопнувшего пузыря ТМТ (Технологии, Медиа, Телекоммуникации). Рост доллара США привел к пику пузыря на рынке жилья в середине нулевых, а так же доллар был единственной валютой, которую люди хотели, когда большинство людей думало, что конец света наступил в конце 2008 года. Затем этот процесс повторился во время кризиса еврозоны и спада на мировом фондовом рынке в 2015-16 гг., совпавшего с девальвацией юаня Китаем.
Сегодня, в 2022 году, доллар США очень быстро укрепился по сравнению с прошлым годом и какой же кризис или событие ожидает нас на этот раз? Мы знаем, что страны с формирующимся рынком испытывают серьезное напряжение из-за роста дефолтов. Мы также знаем, что быстрый рост доходности облигаций окажет невероятное давление на корпорации и население при пролонгации их огромных долгов. Без сомнения, история напишет что-то конкретное о грядущем крахе финансовых рынков. Мы не можем знать точно, что это будет, но по крайней мере некоторые из нас будут к этому готовы.
Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться
Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.
