Признак дефлирования долга

Признак дефлирования долга

Автор: Мюррей Ганн

Снижение кредитного плеча намекает на изменение подхода.

«Только во время отлива вы сможете увидеть, кто плавал голым».

Это известная цитата, приписываемая Уоррену Баффету в отношении заёмных средств на финансовых рынках. Понять её можно так — когда цены на активы начнут падать, можно будет понять, кто финансировал свои позиции заёмными деньгами. Я знаю, что ФРС и другие центральные банки пытаются жить в сказочном мире, но заёмные деньги, в конце концов, придётся либо вернуть, либо объявить дефолт. Если заёмные деньги используются для финансирования покупки активов, а затем эти активы начинают падать в цене, именно тогда начинается настоящая спираль дефляции долга. Приходится продавать активы, чтобы выплатить долг, тем самым активы ещё больше падают в цене. Ничего не остаётся, как продавать ещё больше активов и так далее и так далее.

Признак дефлирования долга

Интересно отметить, что ключевой показатель заёмных средств на финансовом рынке только что снизился. Регулирующий орган финансовой отрасли США (FINRA) публикует статистику, показывающую «дебетовые остатки на маржинальных счетах клиентов», которые отражают размер кредитного плеча, используемый отдельными лицами и фирмами для инвестирования в фондовый рынок. После снижения в марте 2020 года, в связи с обвалом фондовых рынков, маржинальный долг увеличивался в течение 16 месяцев подряд, значительно превзойдя предыдущий пик в мае 2018 года. Однако последние статистические данные показывают, что долг уменьшился в июле. Вероятно, это признак более осторожного отношения.

Конечно, это не должно указывать на снижение цен на активы, с другой стороны, заёмные средства выступали в качестве топлива для роста, сокращение кредитного плеча может стать серьёзным сигналом. Если цены на активы начнут снижаться, мы ожидаем увидеть снижение маржинального долга, поскольку долговая дефляция продолжится.

Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

 

Источник

1, 1

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Смотрите также

  • Умерший президент Танзании защищал страну от грабежа со стороны КитаяУмерший президент Танзании защищал страну от грабежа со стороны Китая
    В 2019 году недавно умерший президент Танзании Джон Магуфули дерзко отменил китайский заем на сумму до 10 миллиардов долларов, сославшись на его условия как на тот, который может принять только пьяница или сумасшедший. Магуфули аннулировал китайский убийственный заем в размере 10 миллиардов долларов США и 10 миллиардов долларов, подписанное его …
  • Как рассчитывать проекции ФибоначчиКак рассчитывать проекции Фибоначчи
    Автор: Джеффри Кеннеди Уровни Фибоначчи полезны не только для разметки коррекций, которые уже произошли, но и для прогнозирования будущих движений на рынке. Импульсные волны Начнём с импульсных волн три и пять: первичные уровни Фибоначчи — 1.000, 1.618, 2.618 и 4.236. Наиболее распространённые коэффициенты Фибоначчи для третьих волн — 1,618 и …
  • Власть угрожает новой изоляциейВласть угрожает новой изоляцией
    Власть теперь поямо угрожает, что может обсудить введение новой изоляции, если люди откажутся прививатся. Говорящая голова Кремля прямо заявила, что они не хотят изоляции, но людям надо прививатся, чтобы этого избежать. https://www.ntv.ru/novosti/2573420/ Тут можно увидеть давление не только на работников, но и работодателей ю, которые пойдут на многое, чтобы избежать …
  • Видео: Ефимов В.А. О Боге и религияхВидео: Ефимов В.А. О Боге и религиях
    259, 1
  • Дорогая извини, я не в настроенииДорогая извини, я не в настроении
    Исследователи из Вашингтонского университета предупреждают, что Земля не готова к продолжающемуся глобальному демографическому кризису, который будет иметь шокирующие последствия. Исследователи говорят, что глобальный коэффициент рождаемости приближается к уровню 1,7 — значительное снижение по сравнению с 4,7 в 1950 году. Это сокращение населения может затронуть почти каждую страну на планете. Ожидается, …