Потенциал российского фондового рынка

Что может способствовать росту российского фондового рынка?

Отсутствие альтернатив инвестирования для физлиц и прижатые хвосты российской элиты, которая ранее, как ужаленные вывозили капиталы из России.

По данным ЦБ, с 3 квартала 2019 по 4 квартал 2021 накопленные чистые денежные потоки в иностранные акции и депозитарные расписки составили 632 млрд руб по сравнению с 913 млрд инвестиций в российские акции и депозитарные расписки квазинерезидентов типа Яндекса.

Если учесть иностранные паи, ETF и инвестиции через ДУ, то выйдет почти паритет с российскими активами.

Иностранные акции составляли значимую конкуренцию – теперь этот источник отрубили. Не менее жестко обращаются с иностранной валютой, облагается неприемлемыми комиссиями и инфраструктурными рисками заморозки/блокировки.

Таким образом, иностранные активы, которые составляли свыше 40% в структуре активов российских резидентов «сходят со сцены». Нерыночными методами – принудительно и жестко. Но таковы реалии обостренной геополитической конфронтации.

В 1 квартал 2022 были рекордные продажи иностранных акций и ДР на 200 млрд руб, во втором квартале продажи сократились до 12 млрд руб. По предварительным расчетам, портфель иностранных ценных бумаг российские физлица сумели утилизировать на 20%, таким образом висит еще около 800 млрд руб по рыночной оценке на 2 квартал 2022.

В российские акции, ДР и акции квазинерезидентов за первый квартал пришло чистыми 235 млрд (большая часть в январе-феврале), а во втором квартале всего 18 млрд.

Совокупный денежный поток по всем ценным бумагам очень сильно просел – в 4 кв 2021 было 695 млрд руб чистого потока, в 1 кв 2022 – 121 млрд, а во 2 кв 2022 минус 20 млрд. Это первые продажи с 2016 года в совокупности по всем ценным бумагам.

Активности нет совсем, обороты упали, по акциям чистые покупки около нуля. Однако, нужно время на адаптацию к новым условиям.

Сложились все основные факторы в пользу долгосрочного перераспределения ликвидности в фондовый рынок – этот процесс на годы.

Telegram https://t.me/spydell_finance
Яндекс Дзен https://zen.yandex.ru/spydell_finance

 

Источник

8, 1

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Смотрите также

  • Невероятные технологии — Солнечные часы — глобус — 1746 год —Невероятные технологии — Солнечные часы — глобус — 1746 год —
      Источник
  • Провал сокращения баланса от ФРС
    Ничего не меняется. ФРС в очередной раз не предпринимает никаких маневров по актуализации и реализации плана по сокращению трежерис и MBS с баланса (QT). С 1 сентября должны перейти в сокращение баланса в темпах по 95 млрд долл в месяц, но по факту текущее отставание от графика минимум 82 млрд. …
  • Уотергейт это напоминание политикам, что с ними может сделать общественный консенсусУотергейт это напоминание политикам, что с ними может сделать общественный консенсус
    Совсем несложно понять, почему многие политики прогибаются под ковидный режим. Они либо идейные сторонники великого сброса, находятся под шантажом, либо сами сильно запуганы. Их совсем не обязательно запугивать чем то страшным, их могут устранить силами гневной общественности — оппозицией, наукой, СМИ и просто неравнодушными людьми. В США напоминанием всем политикам, …
  • Как войти в сделку, когда тренд неизвестен —
    Каждый может быть экспертом размечая то, что уже случилось. Очень легко привести в пример успешную сделку, как нужно действовать. В действительности, торговля беспорядочна и ненадежна. Даже самый четкий шаблон или настройка не гарантируют на 100% ожидаемых результатов. Беззаботной торговли не бывает, поскольку рынок всегда может передумать на полпути. Вместо этого …
  • Там лучше не попадать в травматологию даже на полчасаТам лучше не попадать в травматологию даже на полчаса
    Больницы в США взимали тысячи долларов за «назальную терапию», которая заключалась только в применении салфетки для лица с салфетками Kleenex. Это не шутка, а суровая реальность. С пациента скорой помощи могут взимать тысячи долларов в качестве «гонорара за травму», даже если он не лечился от травмы. За последние шесть месяцев …