Перестройка глобального нефтяного рынка

США попытаются использовать энергетический кризис для усиления своих позиций на рынке, более того, США вероятно будут единственными, кто избежит значительного сокращения добычи нефти. Срыв сделки ОПЕК+ более, чем вероятен, т.к. США проигнорируют директивные установки и квоты. Если сделка упирается только (или преимущественно) в позицию США, то никакой сделки не будет, по крайней мере сегодня. Или же ОПЕК+ нужно будет смиренно утереться, проигнориров позицию США, чтобы заключить сделку.

В конце 2019 чистый внешнеторговый энерго баланс по нефти и нефтепродуктам в США стал профицитным – впервые в истории. Т.е. США продавали на внешний рынок больше, чем покупали (импорт). Профицит месяц назад достигал более 1 млн баррелей.
US oil1
2/3 от экспорта составляют нефтепродукты. По сырой нефти баланс иной, отрицательное сальдо (дефицит по торговому балансу) составляет немногим более 2 млн баррелей. Впрочем, это лучшее соотношение за последние 80 лет.
US oil2
Хотя чистый внешнеторговый энергетический баланс в США профицитный, но сейчас США являются вторым импортером нефти в мире после Китая (по странам, а не по регионам или группам стран, те ЕС не учитывается). Но и в структуре импорта нефти произошли значительные изменения.

США инициализировали процедуру перестройки собственного и глобального энергорынка с мая 2011 года – сразу, как начали арабскую весну и продолжают по сей день. Это последовательная и прагматичная позиция.2/3 от всего импорта нефти и нефтепродуктов США идет из Канады и Мексики – это самая высокая доля в истории, больше, чем когда-либо. Тогда как ОПЕК убрали в ноль (почти в ноль), всего 10%. Зависимость от ОПЕК в США минимальная, теперь им нет нужды охранять транспортные маршруты, а любая острая фаза кризиса на Ближнем Востоке никак не отразится на энергетической независимости и устойчивости США.
US oil3
Интересно, что больше всего потеряла Саудовская Аравия, а Россия в конце 2019 впервые обогнала саудитов по поставкам нефти в США, став третьим глобальным партнером после Канады и Мексики. В основном поставки идут тяжелых фракций нефти.
US oil4
Потребность американских НПЗ в нефти около 18 млн баррелей в лучший период, тогда как собственное производство сырой нефти сейчас 12.5-13 млн. Но сейчас производство нефтепродуктов на американских НПЗ в режиме свободного падения, т.к. вся экономика встала.
oil7
В начале апреля они провалились до 13.8 млн баррелей по производству нефтепродуктов при потенциале добычи нефти в 14 млн. Другими словами, при переконфигурации внешних энергопотоков США впервые за сотню лет смогут обеспечивать себя собственной добычей! Им нет необходимости сокращать добычу, они просто уберут лишний импорт, усилив позиции, как на внутреннем рынке, так и на внешнем рынке по мере разморозки глобальной экономики.

Да, производство на НПЗ нефтепродуктов будет еще падать, но добычу нефти они попытаются сохранить.
По поводу спроса на нефтепродукты

Производство керосина на американских НПЗ в свободном падении – почти 60% снижения и будет еще ниже.
US oil5
Производство бензина на 30-летних минимумах (больше половины минус) и также ожидается дальнейшее падение.
US oil6
Директивного снижения добычи в США не будет, квоты они засунут в задницу странам ОПЕК. Банкротства сланцевой добычи не будет. По сланцевым компаниям два сценария в режиме дефолта — их скупает ФРС или их скупает Exxon/Chevron за деньги от ФРС. Отдельные локальные истории в расчет не берем. Мелкие и средние компании повылетают, расчистив внутренний рынок для большей эффективности, но на тренде добычи это не скажется. Долговая позиция по американской энергетике чуть более 300 млрд долл и ситуация критическая в рыночных условиях, но сейчас нет рынка. ФРС вваливает в рынок по пол триллиона в неделю, поэтому одним нажатием кнопки при необходимости переведут туда, куда нужно. При необходимости (в удобный для них тайминг) они сделают цены на нефть любые, которые им нужны, абсолютно любые (да хоть 150). Они полностью контролируют «финансовую» нефть через товарных трейдеров и инвестиционные банки, также контролируют геополитическую повестку. В любой момент могут по щелчку на раз-два либо спровоцировать острый военный кризис на Ближнем Востоке, наказав саудитов (зависимость от ОПЕК ниже 10%), либо уничтожить Россию и российскую экономику через нефтяное эмбарго. Это не технический, это политический момент и поиск удобного тайминга.

Источник

4, 1

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Смотрите также

  • Источники финансирования госдолга СШАИсточники финансирования госдолга США
    Необычный 2019 год для трежерис. На американский госдолг внезапно появился спрос со стороны иностранных инвесторов. За первые 6 месяцев 2019 57% от всего приращения госдолга США было перехвачено иностранными инвесторами, за 8 месяцев предварительно 2/3 и эта пропорция может сохраниться до конца года, что станет самым мощным вовлечением иностранцев с …
  • Как исторические экстремумы действуют в качестве ценовых ограничений —Как исторические экстремумы действуют в качестве ценовых ограничений —
    Автор: Джеффри Кеннеди В октябре 2003 года я проводил семинар под названием «Как выявить сделки в сырьевых товарах с использованием анализа волн Эллиотта». Трейдеры, которые были моими учениками, сосредоточились на возможностях трёх рынков: Кофе, Фьючерс на крупный рогатый скот и Фьючерс живой скот. В то время я был позитивно настроен …
  • Двери снова закрывают с наружной стороны
    Еще видео из Китая. https://t.me/bigexcitement/1795 https://t.me/bigexcitement/1796 https://t.me/bigexcitement/1797 https://t.me/bigexcitement/1798 https://t.me/bigexcitement/1799 https://t.me/bigexcitement/1800   Источник
  • Уголовное дело бывшей чиновницы и топ-менеджера Сбербанка Марины Раковой
    Уголовному делу против бывшей чиновницы Марины Раковой предшествовал ее конфликт вокруг многомиллиардных госконтрактов с издательством «Просвещение». Дело бывшей чиновницы и топ-менеджера Сбербанка Марины Раковой, из-за которого под домашним арестом оказался и ректор знаменитой Шанинки Сергей Зуев, стало самым громким уголовным делом этой осени. Как Ракова построила впечатляющую карьеру и с …
  • СМИ делают из преступников безвинных жертв, из полицейских убийцСМИ делают из преступников безвинных жертв, из полицейских убийц
    На днях в Чикаго полиция застрелила 13-летнего подростка Адама Толедо, СМИ тут же начали заявлять, что он был «безоружен», но это ложь. CBS подделала видео Адама Толедо с полицейской камеры, вырвав пистолет из его руки. WARNING: Graphic and disturbing content Newly released bodycam footage shows Chicago police chasing and fatally …