Отсутствие волатильности на рынке облигаций: затишье перед сумасшествием

Отсутствие волатильности на рынке облигаций: затишье перед сумасшествием

Нисходящая тенденция продолжается в течение 39 лет! Поэтому неудивительно, что многие обозреватели рынка облигаций ожидают, что она будет вечной. Взгляните на «исторически низкий показатель» на графике.

Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:

Текстовая версия видео:

Из-за текущих исторически близких к нулю процентных ставок люди забыли, что они могут также резко вырасти.

Например, в 1981 году процентные ставки какое-то время находились вблизи уровня 20%. Конечно, это тоже была историческая крайность — за исключением другой стороны спектра.

Однако, как вы уже знаете, крайности на финансовых рынках обычно не длятся вечно. На протяжении оставшейся части 80-х годов ставки находились в нисходящей тенденции, достигнув к концу десятилетия отметки 8%.

Тем не менее многие обозреватели рынка облигаций ожидают, что сегодняшняя тенденция к очень низким процентным ставкам продолжится.

Вот график, который мы опубликовали в выпуске Elliott Wave Financial Forecast за август:

Отсутствие волатильности на рынке облигаций: затишье перед сумасшествием

График индекса ICE BofA Move является показателем подразумеваемой волатильности рынка облигаций и он находится на рекордно низком уровне. Инвесторы считают, что будущее будет плавным. Директор по инвестициям онлайн-брокерской фирмы выразил оптимизм по поводу низких ставок сказав следующее: «Мы движемся от низких ставок к более длительным низким».

Но следует помнить о чём мы сказали в выпуске Financial Forecast за июль: из-за исторически экстремальной продолжительности риска потребуется лишь небольшое повышение ставок, чтобы стоимость облигаций, купленных по номиналу или выше, снизилась.

Мы проясняли это в выпуске Financial Forecast за июль:

Отсутствие волатильности на рынке облигаций: затишье перед сумасшествием

Продолжительность облигации — это показатель чувствительности цен к изменению процентных ставок. Большая продолжительность при низких ставках указывает на больший риск снижения цен при повышении процентных ставок. На данный момент инвесторы в облигации делают чрезвычайно опасную ставку на то, что они навсегда останутся низкими. Это опасно, потому что, как показано на графике, в истории не было такого времени, когда риск потерь во время тенденции к повышению ставок был столь большим.

Тенденция к снижению процентных ставок продолжается уже 39 лет, и есть вероятность, что она сохранится ещё какое-то время.

31 июля крупный финансовый журнал (Kiplinger’s) опубликовал заголовок, в котором привёл свой прогноз процентных ставок:

Долгосрочные ставки по-прежнему остаются ниже 1% — в течение длительного времени

Этот прогноз непустая болтовня! Нет ничего более конкретного, чем этот прогноз.

Однако вы также можете узнать, что аналитики EWI говорят о структуре волн Эллиотта в 30-летних казначейских облигациях США, а также о доходности облигаций и процентных ставках.

Впоследствии вспоминая этот момент, вы можете остаться очень довольны, что приняли решение.

Перейдите по ссылке ниже, чтобы начать свой 30-дневный безрисковый доступ к нашим последним прогнозам.

Источник

 

Источник: ewitranslate

1, 1

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Смотрите также

  • Мировой центральный банк — возможные варианты созданияМировой центральный банк — возможные варианты создания
    Завершая разговор о международной сети центральных банков, следует сказать, что ее структура под влиянием современного экономического кризиса может претерпеть существенные изменения. Во-первых, могут возникнуть региональные валютно-экономические объединения наподобие Европейского союза. В таких объединениях могут быть учреждены свои региональные центральные банки, эмитирующие региональные валюты подобно тому, как ЕЦБ эмитирует евро. Например, …
  • Бронза-ну очень спорная историяБронза-ну очень спорная история
    https://vk.com/public191262209 http://www.dslib.net/arxeologia/bronzolitejnoe-proizvodstvo-prikamja-v-postananinskij-period.html http://www.polarpost.ru/forum/viewtopic.php?f=28&t=1335 http://www.fegi.ru/fegi/museum/expoz/kokorin.htm http://www.mining-enc.ru/r/rossypnyx-mestorozhdenij-razrabotka/ https://metalspace.ru/history-metallurgy/tom2/tin-plate/248-obzhig-i-plavka-rudy.html http://amurinform.ru/wp-content/uploads/2015/10/met.rek.-rossypnye-mestorozhdeniya1.pdf http://www.uraltourism.ru/index.php/information/ural-history/318-perm-animal-style   Источник: История Пи 3, 1
  • О русских иммигрантахО русских иммигрантах
    Присущая русским двойственность стереотипов поведения ярче всего проявляется в эмиграции. Здесь, как и на родине, наши соотечественники могут существовать в одном из двух режимов деятельности — нестабильном (конкурентном) или стабильном (застойно-иждивенческом). Выбор того или иного режима существования в решающей степени определяется внешней средой.
Мне пришлось много общаться с русскими иммигрантами в …
  • Степан Демура: «Если Трамп подпишет закон о новых санкциях, это убьет рубль»Степан Демура: «Если Трамп подпишет закон о новых санкциях, это убьет рубль»
    Известный трейдер предрекает падение российской валюты в августе и быстрое замещение российского газа в Европе американским Сегодня Россия объявила о первых шагах в ответ на принятый накануне конгрессом США пакет антироссийских санкций. Между тем их введение в действие выглядит все более неотвратимым. О том, чем это грозит российской экономике, бюджету …
  • Торговые стили и Волновой Принцип: Корректирующие паттерныТорговые стили и Волновой Принцип: Корректирующие паттерны
    Автор: Джеффри Кеннеди Итак, как Волновой Принцип вписывается в мой торговый стиль? Просто. Работа Р.Н. Эллиотта над корректирующими волновыми паттернами позволяет мне определить противотрендовые движения на трендовых рынках. Поскольку я знаком с данными паттернами и их особенностями, я могу определить наиболее вероятные моменты, когда и когда движение против тренда завершится. …