Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

Автор: TYLER DURDEN

Джерома Пауэлла — председателя Федеральной Резервной Системы США спросили 16 декабря, видит ли он какие-либо признаки «проблем стоимости» на рынке жилья в США, ведь согласно последним данным Case Shiller, рынок повышался самыми быстрыми темпами за 6 лет.

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

Предсказуемо, но Пауэлла не беспокоил недавний всплеск цен на жилье, и он сказал это во время сеанса вопросов и ответов: «С точки зрения финансовой стабильности, текущие цены на жилье не вызывают беспокойства. Это просто отражение большого спроса. Строители в свою очередь обеспечат предложение …. Сами по себе, цены на жильё не являются проблемой для финансовой стабильности. Мы будем внимательно следить за ними. Для нас это не является проблемой ближайшего будущего».

Излишне говорить, что мы не согласны, поскольку лишь в одно место утекли триллионы вновь созданной ликвидности …

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

… и это рынок жилья, о чем свидетельствуют следующие статистические данные и графики Goldman:

  • -100 б.п.: 30-летние ипотечные ставки упали на 100 б.п. в период с 4 квартала 2019 г. по 4 квартал 2020 г.
  • + 29%: с октября 2019 года по октябрь 2020 года количество проданных домов на одну семью увеличилось на 29%.
  • + 7.0%: индекс цен на жилье Case-Shiller в США вырос на 7.0% с 3 квартала 2019 г. по 3 квартал 2020 г.
  • 80%: 80% ипотечных заёмщиков на срок 30-лет имеют льготы для рефинансирования в размере 50 б.п. или больше по состоянию на 4 квартал 2020 года (по сравнению с 50% в 4 квартале 2019 года).
  • 2.8 трлн долларов: выпуск агентством MBS с начала года составил 2.8 трлн долларов (по сравнению с 1.4 трлн долларов с начала 2019 года).
  • 800 миллиардов долларов: за последний год активы Федерального резервного агентства увеличились на 800 миллиардов долларов.

Имея это в виду, вот трекер жилищной активности Goldman. Если это не пузырь …

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

Не убедительно? Посмотрите, практически каждая серия данных формирует V-образное восстановление.

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

По мере повышения спроса и снижения предложения ценам не остаётся иного выхода кроме как рости:

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

В 2020 году ставки по ипотечным кредитам более десятка раз достигали рекордного показателя …

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

… всё это благодаря ФРС, которые активно скупали ценные бумаги (MBS), купив векселя с ипотечным покрытием на сумму более 100 миллиардов долларов и это только в ноябре:

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

Между тем получить кредит сейчас до сих пор довольно легко, несмотря на недавнее ужесточение стандартов кредитования:

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

Безусловно, резкий рост цен на жилье будет способствовать невозможности молодых американцев позволить купить себе жильё, от того и рекордный показатель в 34% молодых американцев проживающих со своими родителями …

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

… даже несмотря на рост числа домохозяйств …

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

… это вынуждает большинство молодых работников сдавать жильё, что привело к снижению уровня арендной платы до рекордно низкого уровня …

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

… даже когда другие возрастные группы уезжают из городов и начинают покупать, что резко повысило уровень домовладения.

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

Хоть высокие цены могут оказаться продолжительными, недавний всплеск стимулирующих выплат показал, что отношение платежей домашних хозяйств по финансовым обязательствам к располагаемым личным доходам находится на низком уровне …

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

… как и коэффициент обслуживания долга, в основном за счёт рекордно низких ставок.

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

В конечном счёте, несмотря на скромное сокращение количества планов по сдерживанию, многие американцы продолжают жить без ипотечных кредитов — это является еще одним фактором, толкающим цены вверх.

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

Итак, между падением предложения, всплеском спроса и продолжающимися импульсами стимулирования, влияние на цены довольно очевидно: как показано на графике ниже, средние цены на новые и существующие дома на одну семью находятся на уровне или почти достигли исторического максимального показателя. …

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

… что способствовало снижению процента ипотечных объектов с отрицательным капиталом до самого низкого уровня за всю историю …

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

… и всё это когда рост цен на жилье в годовом исчислении является самым высоким со времен финансового кризиса.

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

Короче говоря: между рекордно низкими ставками ФРС, стимулирующими чеками Конгресса, рекордным спросом подпитываемым долгами, и исторически низким предложением — рынок жилья сейчас даже горячее, чем он был во время пика жилищного пузыря 2006/7 годов.

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

И поскольку ФРС ничего не намерена делать для решения этой проблемы — согласно комментариям Пауэлла, и отказу ФРС повышать ставки, возникает вопрос, что произойдет когда-нибудь в 2021 или 2022 году, когда мы переживем общий совместный взлёт фондового рынка и жилищного пузыря. На самом деле нечему будет удивляться: все это должно произойти как раз в то время, когда ФРС начнёт переходить на цифровые доллары …

Недвижимость США вступает в 2021 год в условиях огромного пузыря

… эффективное обеспечение того, что ФРС смогут депонировать цифровые деньги каждому, в любое время и в любом месте, гарантируя, что ничто и никогда не лопнет самый большой в мире пузырь активов.

Источник

«Теоретик Волн Эллиотта»: на русском языке

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписывайтесь>>>

 

Источник

10, 1

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Смотрите также

  • Мигрантская черная касса — 1,5 года и — жилье в России
    Диаспоры и семейные кубышки помогают гастарбайтерам приобретать квартиры, машины и бизнес. Мигранты из стран СНГ могут купить квартиру в России без ипотеки и крупных кредитов за счет общей или «черной кассы», сформированной сотнями земляков и десятками родственников. За счет высокого уровня взаимопомощи внутри общины переселенцы в Россию способны не только …
  • Байден сходил в церковьБайден сходил в церковь
    Президент Джо Байден сходит в церковь, выложив фото, которое точь в точь повторяет фото 2016 года. Есть уже немало сомнительных фактов насчет Байдена президента, вероятно часть его деятельности просто симулируют в его штабе.   Источник
  • Маскировка инфляции — уменьшение размера упаковок
    Рост издержек в сочетании с необходимостью сохранить цену продукта заставляет производителей уменьшать размер упаковки. На российском рынке массовый тренд — размер упаковки не слишком заметно для потребителя, но последовательно уменьшается, пишет «Коммерсант». У Nestle недавно появился шоколад в фасовке 82 г вместо 85 г и растворимый кофе по 85 г …
  • Хроники апокалипсиса — Тот мир, который мы знали …Хроники апокалипсиса — Тот мир, который мы знали …
    Тот мир, который мы знали изменился, серьезно изменился. Некогда отлаженный воспроизводственных механизм просто перестал работать. Остановился — стремительно, радикально и неотвратимо. Подобно рубильнику, экономику внезапно отключили – практически везде, не осталось больше тихой гавани, все пошло по … Та привычная деловая, производственная и потребительская активность остановилась. Ничего не работает. Мир …
  • Как братья Хант потеряли миллиарды на спекуляциях с серебромКак братья Хант потеряли миллиарды на спекуляциях с серебром
    Долларовые миллиардеры братья Хант в 1979 году надули крупнейший пузырь за всю историю рынка драгметаллов и затем… обанкротились. “Братья Банкер и Герберт Хант были богатейшими людьми планеты, но жадность и недальновидность при спекуляциях с серебром уничтожили их миллиардные состояния. Вот легендарная история их взлета и падения. Братья Уильям Герберт Хант …