Еще в августе индекс волатильности казначейского долга был на рекордно низком уровне. Обозреватели рынка облигаций обсуждали «новые причины оставаться оптимистично настроенными». Но, волновой анализ Эллиотта посылал иной сигнал.
Автор: Bob Stokes
Текстовая версия видео:
Еще в августе индекс волатильности казначейского долга был на рекордно низком уровне, это свидетельствует о рекордной приверженности идее, что рынки продолжат спокойно расти.
Прочитайте заголовок Bloomberg от 27 июля:
Инвесторы в облигации получают всё новые причины оставаться оптимистичными
Bloomberg упомянул напряженность между США и Китаем как причину, по которой инвесторы будут искать убежище в облигациях, что приведет к росту цен.
Затем, неделю спустя (3 августа), агентство Reuters процитировало соруководителя отдела глобальных облигаций группы управления активами:
«Я думаю, что в обозримом будущем понижательное давление на доходность будет продолжаться».
Конечно, как вы, вероятно, знаете, «понижательное давление на доходность» коррелирует с более высокими ценами на облигации. Доходность и цены движутся обратно пропорционально друг другу.
Но лучше выйти за рамки «фундаментальных факторов», таких как холодные отношения между США и Китаем, и сосредоточиться на структуре цен на облигации.
Это то, что было сделано в нашем краткосрочном отчете от 5 августа. Вот график и комментарий:
Прошлой ночью [фьючерсы на долгосрочные облигации США] достигли предела волны на уровне 183^00.0 начавшейся с 21 апреля. Цены могут незначительно превысить этот максимальный показатель, но исходя из паттерна это не обязательно.
Другими словами, паттерн волн Эллиотта предполагал, что следующее движение будет нисходящим, на что указывает красная стрелка в конце ценовой линии.
Что ж, максимальный показатель облигаций был достигнут уже на следующий день (6 августа), и с тех пор цены имеют нисходящую тенденцию.
Вот график из U.S. Short Term Update от 26 октября:
Вы можете увидеть этот максимальный показатель и на следующем графике. С начала падения цены опустились примерно на 5.5% (по состоянию на 26 октября), а доходность выросла.
Таким образом, инвесторы могут заранее узнавать о разворотах на рынке облигаций, используя паттерн вол Эллиотта. Этот метод работает с любым широко торгуемым финансовым рынком.
Наш последний волновой анализ Эллиотта рынка облигаций, есть в нашем премиальном пакете для инвесторов — Financial Forecast Service.
