Согласно финансовой истории многие инвесторы склонны агрессивно действовать на рынке, когда этого им делать не стоит. Особенно это было заметно в 1929 и 2007 годах, и вот опять!
Автор: Bob Stokes
Текстовая версия видео:
Исторически, инвесторы фондового рынка демонстрируют уверенность в направлении движения цен используя кредитное плечо или участие на рынке с заемными деньгами. Еще один способ — «торговля с маржой».
Еще в 1929 году это стало крахом для многих, кто рассматривал рынок как быстрый способ разбогатеть.
Заголовок газеты Boston Daily Globe от 29 октября 1929 года:
Демпинг маржинального счета привёл к краху акций …
Тем не менее, можно найти примеры и из недавней истории.
Посмотрите на график из нашего издания Elliott Wave Financial Forecast за июнь 2007 года:
Еще одна область, в которой инвесторы выражают безумный оптимизм, сопоставимый с оптимизмом 2000 года, — это использование заемных средств. На графике видно, что в апреле был новый всплеск использования маржи на Нью-Йоркской фондовой бирже (выраженной в процентах от рыночной капитализации). Аналогичный толчок сопровождал большой рост S&P 500 в 2000 году. Скорость изменения за шесть месяцев в нижней части графика показывает редкий 4-процентный всплеск использования маржи.
Как вы, наверное, знаете, через четыре месяца фондовый рынок достиг вершины.
Это подводит нас к происходящему в последние недели 2020 года. В выпуске Elliott Wave Financial Forecast за ноябрь был опубликован график под названием «Звёзды становятся ближе благодаря заёмным средствам»:
В последние недели некоторые инвесторы повысили ставки, добавив заемные деньги. 14 октября соотношение бычьего/медвежьего кредитного плеча Rydex Total достиг показателя 36, это означает, что инвесторы паевых инвестиционных фондов Rydex вложили в 36 раз больше денег в бычьи фонды с кредитным плечом по сравнению с медвежьими фондами с кредитным плечом. Это самый высокий коэффициент за 20-летнюю историю сбора данных …
Чрезмерное использование маржи не означает, что рынок достигнет пика на этой или следующей неделе. Однако история показывает, что это действительно служит надежным сигналом надвигающихся событий.
И также лучше взглянуть на паттерн волн Эллиотта фондового рынка, который может предоставить инвестору более точную оценку момента разворота рынка.
Как определить важный момент в структуре цен на фондовом рынке, можно узнать перейдя по ссылке ниже.
