Хроники апокалипсиса — Нефтяной армагеддон —

Это уже хуже, чем 2008! Попытка России вести свою игру на нефтяном рынке обернулась саботажем Саудовской Аравией с намерениями уничтожить нефтяной картель ОПЕК. Россия в прошлую пятницу развалила нефтяную сделку с возможным сокращением добычи на 1.5 млн барр, более того отсутствовали явные намерения о продлении существующего соглашения о сдерживании добычи, которое заканчивается в конце марта 2020. Уже в субботу Саудовская Аравия начала демпинговать с рекордными за 20 лет скидками к рыночной цене нефти (вплоть до 6-8 долл для Западной Европы, 7 долл для США и 4-6 долл для Азии) и готовиться с апреля увеличить добычу нефти с потенциалом выхода на максимальные уровни добычи.

Первая реакция в пятницу выразилась в обвале цен на нефть до 10% в моменте, что стало самым значительным падением с 1 декабря 2008 и пятым по силе падением за 20 лет! Но вторичная реакция была абсолютно запредельной – свыше 30% в моменте и ничего подобного не было вообще никогда! Продажи носят беспорядочный и принудительный характер в режиме «по любым» ценам.
4
Стратегия Россия полностью прозрачна и понятна. Они опасаются, что рано или поздно США их окончательно вышвырнет с нефтяного рынка или, как минимум, значительно ограничит экспортный сырьевой потенциал. Если экспорт нефти России с учетом нефтепродуктов около 8.5 млн барр (5 + 3.5), то рубануть экспорт в половину ничего не стоит, где Саудовская Аравия может дать 2 млн, Ливия около 1 млн, при необходимости Иран 1 млн и США около 1 млн. Пока действовало нефтяное соглашение с 2016 года, по сути, США единственные, кто сумел значительно нарастить добычу c 14.5-15 до 20 млн барр, где нефть и сжиженный конденсат с 8.7 до 12.6 млн, а NGPL с 3.5 до 5 млн барр.

Россия думает, что низкие цены позволят похоронить сланцевую индустрию США и считает, что сможет победить США на их же территории, что как минимум глупо и наивно. Во-первых, цены на нефть не зависят от баланса спроса и предложения, они определяются финансовой элитой США и Великобританией и теми, кто формирует, так называемую финансовую нефть. Поэтому, при необходимости, какие цены захотят, такие и сделают. С 2013 года (когда нефть была по 110) по 2018 спрос на нефть вырос на 7.6 млн барр до 100 млн барр в день (Китай + 2.78 млн, США + 1.5 млн, Индия + 1.4 млн, Южная Корея + 330 тыс, Саудовская Аравия + 270 тыс). По 2019 год совокупный спрос вырос еще на 1.5 млн до 101.3-101.4, но ровно такое же и предложение нефти.
3
Баланс спроса и предложения на рынке нефти всегда сбалансирован, другое дело, что происходит перераспределение доли нефти среди производителей. Доля Саудовской Аравии и России в мировой производстве относительно равномерна, тогда как у США растет. Доля производства, но не экспорта! Все выпадающие поставки саудитов в США были заменены поставками в Азию.
5
Во-вторых, Россия, будучи зависима от нефти и газа чуть менее, чем полностью считает, что сможет поколебать устойчивость высоко диверсифицированной экономики США. Если при длительном нахождении цен на нефть ниже 45 российскую власть и элиту будут выносить вперед ногами, потому что они не смогут поддержать ни макроэкономическую стабильность, ни социальную устойчивость (особенно в преддверии трансферта власти), то США даже не заметят.

Что касается Саудовской Аравии, то все это блеф точно такой же, как и блеф России. Ни одни, ни другие не заинтересованы в текущей конъюнктуре, потому что эти условия абсолютно губительные и деструктивны для моно-экономик низких переделов, зависимых от сырьевых экспортных потоков. Блеф с целью выбить выгодные условия сделки и достигнуть нового соглашения. Из последних действий единственное, что может оказать давление на нефть – это намерения Саудовской Аравии повысить добычу с апреля, что на фоне коллапсирующего мирового спроса из-за карантинного идиотизма может создать некое давление на нефтяной рынок. Скидки на нефть действуют в первую очередь на структуру продаж, т.е. на формирование доли рынка, но с экономической точки зрения действия полностью бессмысленны по причине выпадения половины от нефтяных доходов.

Во всяком случае, то, что мы видим похоже на краткосрочные шулерские маневры, а не долгосрочную игру на понижение. Слишком наивно считать, что США позволят России или Саудитам формировать повестку дня. При необходимости прижмут обоих.

Учитывая волатильность, единственное верное решение в текущих условиях играть от покупки, но опционами, которые могут дать больше рентабельности. Опционы Call со страйками 45 и 50 на сегодняшнем всепоглощающем тотальном коллапсе будут отдавать за считанные центы, тогда как ближайший месяц-два цены могут вернуться к уровням четверга-пятницы, что даст тысячи процентов доходности.

Вот, что бывает, когда дилетанты пытаются «кукловодить» рынком

Источник

2, 1

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Смотрите также

  • Фондовые рынки и инфраструктура для спекуляции на нихФондовые рынки и инфраструктура для спекуляции на них
    Кто помогает ростовщикам заниматься спекуляциями на фондовых рынках Создание инфраструктуры финансовых рынков, обеспечивающей проведение манипуляций на этих рынках в интересах мировых ростовщиков. Конкретно речь идет о ряде институтов, осуществляющих информационное обслуживание мировых ростовщиков. Это: а) организации, разрабатывающие методики оценки и подготовки финансовой отчетности компаний; б) аудиторские фирмы; в) рейтинговые агентства; …
  • Определяем торговые установки с помощью свечных паттернов Пугачи —Определяем торговые установки с помощью свечных паттернов Пугачи —
    Автор: Джеффри Кеннеди 3. ПУГАЧИ Сейчас я уже взрослый, но когда я был ребёнком у меня был старомодный пугач с пробкой и нитью (он был для меня как лучевой меч из Звёздных войн). Вы нажимаете на курок и пробка привязанная нитью выскакивает из ствола. Я сразу намотал длинную нить, чтобы …
  • Заработает даже обезьяна с дротиками: о чем Уоррен Баффетт написал в ежегодном обращенииЗаработает даже обезьяна с дротиками: о чем Уоррен Баффетт написал в ежегодном обращении
    В субботу миллиардер Уоррен Баффетт опубликовал традиционное ежегодное письмо к инвесторам. В нем основатель Berkshire Hathaway призвал «не сидеть в облигациях», похвалился продажей акций Apple на $11 млрд и рассказал о «безобразном убытке» на ту же сумму от неудачного вложения в промышленную компанию. При этом пандемию Баффетт упомянул всего раз, …
  • Ты будешь бедным — Так задумано — Возможно ли порвать этот замкнутый круг —Ты будешь бедным — Так задумано — Возможно ли порвать этот замкнутый круг —
    Интересное мнение о бедности в современном мироустройстве. Очень занимательно. Рекомендую посмотреть. Не забывайте делится своим мнением в комментариях…   Источник 7, 1
  • О добыче энергоносителей в РФ и экспорте (2000 год)О добыче энергоносителей в РФ и экспорте (2000 год)
    В России быстро сокращается добыча энергоносителей и увеличивается их экспорт. Говорится и о планах постройки новых больших трубопроводов для экспорта. В 1998 г. добыто 294 млн. т нефти, а экспортировано вне СНГ 112 млн. т сырой нефти и 58 млн. т нефтепродуктов. При глубине переработки сырой нефти 65% (1998) эти …