«Как низко ты пал». Именно так мы озаглавили один из наших графиков в только что опубликованном выпуске за май «Global Market Perspective». Взгляните на «тройную вершину» в структуре цен этого глобального финансового института и последовавшее за ней снижение на 90%.
Автор: Bob Stokes
Перевод в субтитрах:
Текстовая версия видео:
Одно дело — открыть торговый счёт в любой известной онлайн-брокерской фирме.
Другое дело — воспользоваться «первичными брокерскими услугами».
Видите ли, только крупные игроки рынка, такие как хедж-фонды, могут использовать кредитное плечо, предлагаемое первоклассными брокерскими услугами Goldman Sachs, Morgan Stanley, Bank of America Merrill Lynch, Credit Suisse и других в их лиге.
Но когда на карту поставлены огромные суммы заёмных денег, всё может перевернуться с ног на голову.
Вы, вероятно, слышали о крахе в конце марта компании Archegos Capital Management, которая объявила дефолт по кредитам, которые были использованы для создания колоссального портфеля в 100 миллиардов долларов. Заёмные деньги у прайм-брокеров использовались для совершения восьмикратных рыночных ставок, а в некоторых случаях — двадцатикратных. Это было катастрофой для кредитора Credit Suisse, которые понесли убытков почти на 5 миллиардов долларов.
В нашем майском выпуске «Global Market Perspective» упоминается разгром Archegos, ниже приведён график из этой публикации:
В апреле Credit Suisse объявил о «грядущих больших изменениях из-за убытков», эксперты говорят, что судебные издержки связанные с этим вопросом, могут затянуться на годы. Стоит ли кому-то действительно удивляться? Курс акций компании начал предсказывать эту катастрофу с тех пор, как более десяти лет назад она сформировала тройную вершину. От пика к минимальному показателю, в марте 2020 года цены упали на 90%, снижаясь в узком канале тренда, который сдерживал акции после финансового кризиса.
В прошлом выпуске Global Market Perspective упоминалось что …
… размер, сложность и диапазон инвестиций хедж-фондов намного шире и сложнее, чем у пулов и синдикатов в 1929 году.
Конечно, тогда был год исторической вершины фондового рынка.
Тем не менее, в 2021 году, мы написали в Global Market Perspective:
Credit Suisse не станет окончанием этой истории.
Вы можете узнать подробности в майском выпуске Global Market Perspective, а также получить анализ волн Эллиотта основных фондовых рынков мира.
Перейдите по ссылке ниже, и вы получите мгновенный доступ.
