Многие инвесторы считают, что мировые фондовые рынки только выиграют от нынешнего экономического «бума». В этом есть смысл, однако можно проверить это на истории.
Автор: Bob Stokes
Перевод в субтитрах:
Текстовая версия видео:
Во многих регионах мира экономика процветает.
Например, два заголовка о США:
Что американский стартап-бум может означать для экономики (npr.com, 29 июня)
Инфляция в июне выросла по мере продолжения восстановления экономики (WSJ, 13 июля)
Вот один пример из Великобритании. Работодатели в Великобритании нанимают людей по самой высокой ставке за более чем шесть лет. Кроме того, расходы бизнеса и потребителей растут самым быстрым темпом за четверть века.
Поэтому неудивительно видеть заголовок CNBC от 18 июня:
Morgan Stanley выбирает мировые акции, способные выдержать ожидаемый европейский бум
Однако вот что нужно знать инвесторам: экономический бум следует за восходящей тенденцией на фондовом рынке, а не наоборот. Другими словами, быстро развивающаяся экономика может служить противоположным индикатором.
Ниже приведён график и комментарий из июльского выпуска Global Market Perspective:
На графике показано, что два месяца назад доверие потребителей к Европейскому союзу затмило предпандемический оптимизм с февраля 2020 года. Финансовые рынки уже находились на этой территории. В мае 2020 года GMP обсудили две предыдущие вспышки самоуверенности потребителей отметив, что за ними следовали медвежьи рынки. В данном обзоре, рекордный максимальный показатель пришёлся на май 2000 года.
Stoxx 600 достиг пика в марте того же года и упал на 60% за следующие 24 месяца. Потребительское доверие достигло пика за два месяца до пика фондового рынка в июле 2007 года, индекс Stoxx 600 упал на 61% к марту 2009 года.
Да, доверие потребителей и бизнеса может подняться ещё выше. Однако суть в том, что «бум — часть цикла», и он уже созрел. Ещё один важный вывод, который можно сделать, что многие в инвестиционном сообществе рассматривают экономический подъём как признак того, что бычий рынок акций сохранится, хотя история подсказывает прямо противоположное.
Чтобы разобраться в мировых фондовых рынках — нужно использовать модель волн Эллиотта, которая отражает повторяющиеся паттерны психологии инвестора.
Перейдите по ссылке ниже, чтобы подготовиться к крупным глобальным финансовым сдвигам, которые застают врасплох большинство инвесторов.
