О банкротстве Детройта в результате манипуляций с процентными свопами

О банкротстве Детройта в результате манипуляций с процентными свопами
18 июля 2013 года центр автомобильной промышленности США, прекрасный Детройт, официально подал заявление с просьбой о помощи в связи с банкротством, задолжав более 18 млрд долларов. До сих пор Детройт остается самым большим городом США, официально заявившем о банкротстве.
Разве город может стать банкротом? Да, когда финансовая ситуация ухудшилась и нет возможностей вернуть все на круги своя, то признание банкротом тоже выбор.
Детройт отнюдь не был лишен финансовых поступлений, денежные потоки продолжали циркулировать, но город был совер- шен-но не в состоянии вовремя платить по всем своим обязательствам. Вместе с тем было очевидно, что у Детройта нет никаких шансов погасить свои долги. Если какой-либо город по-прежнему в состоянии вовремя платить по своим счетам, то при признании его банкротом в суде судья на основе текущей финансовой ситуации в этом городе и ее возможной продолжительности решает, удовлетворить ли его иск о признании банкротом.
Если Детройт признают банкротом (город Дейтройт был признан банкротом 3 декабря 2013 года), то кто вернет 18 млрд долларов? Ответ прост: никто. Кредиторы скупят имущество города и разделят между собой все оставшиеся ценности. А кто является кредитором? Кредиторами являются все. По некоторым подсчетам, власти Детройта должны были произвести выплаты 100 тысячам человек, включая более 2 тысяч пенсионеров, чьи пенсии существенно уменьшилась в размерах. Соответственно, кредиторами являются все эти люди, а также банки, владельцы долговых облигаций, поручители по ним и т. п.
Хотя все люди имеют равные права, но с кредиторами дело об-стоит несколько иначе. Всякий кредитор, имеющий заложенные активы (такие как архитектурные сооружения, поручительства доходов), не только может продолжать получать выплаты по обязательствам от властей Детройта, но и непосредственно обладать заложенным имуществом или перепродавать его. Другие же кредиторы, за исключением каких-либо особых ситуаций, должны терпеливо дожидаться решения суда по делам о несостоятельности, не получив за это время ни копейки. И хотя городская инфраструктура Детройта вряд ли стоит много, но в музеях города сосредоточены экспонаты более чем на 3 млрд, долларов: живописные полотна, другие произведения искусства и ценности. Если кредиторы дойдут до отчаяния, все это, к великому ужасу, может быть распродано.
Как в такое трагическое положение могла попасть некогда смотревшая на весь мир свысока автомобильная столица Америки, великий символ американской промышленности?
Истоки приводят к 1971 году, когда в США отменили золотой стандарт, неизбежным результатом чего стало негативное влияние обесцененных денег на промышленную и коммерческую деятельность. Волна упадка промышленности прокатилась по всему американскому побережью, и высококачественные производства со стабильным денежным потоком одно за другим перекочевали за океан. Новый прирост активов никак не мог покрыть экономические убытки, вызванные этими потерями. В результате долги непрерывно накапливались и росли. В этом отношении Детройт является наиболее ярким символом «заржавевшей» экономики США.
Последний губительный для себя долг в 1,4 млрд долларов Детройт взял в 2005 году. С помощью этих денег власти планировали спасти два пенсионных фонда, оказавшихся на мели. Ведь выплаты вышедшим на пенсию сотрудникам муниципальных организаций значительно сократились, и нерешение этой проблемы, могло привести к еще большим последствиям.

Брать новый долг для покрытия старого — это изначально неверный путь. Ведь для того чтобы взять эти 1,4 млрд, долларов, город опять подписал с банками губительные контракты процентного свопа. Среди этих банков были Merrill Lynch и UBS. После финансового кризиса соглашения с банками не только поставили Детройт перед необходимостью ежегодно выплачивать невероятную сумму долга, но и привели к отрицательному собственному капиталу! В 2009 году кредит доверия Детройту снизился, что автоматически вызвало прекращение действия контрактов процентного свопа, и город был вынужден откупаться от банков многомиллионными платежами.
Давно истощенному Детройту, которому самому уже неоткуда было взять такую гигантскую сумму денег, осталось только слезно умолять банки Merrill Lynch и UBS о новом кредите. Банки приняли решение дать городу денег взаймы, но с условием, что Детройт обязан уменьшить фискальный налог. Находящимся в тупике городским властям оставалось лишь покорно согласиться, чем они только усугубили ситуацию. Получается, Детройт попал из огня да в полымя. Благодаря этой сделке Merrill Lynch и UBS из обычных беззалоговых заимодателей мгновенно превратились в кредиторов первой очереди с бюджетными поступлениями в качестве залога. Теперь банки не только могли наслаждаться выплатами по долгу в период перед признанием Дейтройта банкротом, но и владели преимущественным правом разделения городского имущества и активов.
Такой ход был слишком жестоким со стороны Merrill Lynch и UBS: ведь Детройт не только не уменьшил сумму своего первоначального долга, но и потерял залоговое право на свои бюджетные поступления.
А когда в июне 2013 года пришло время подвести подсчеты, все просто ужаснулись: первоначальный долг в 1,4 млрд долларов вдруг неожиданно вырос до 2,7 млрд, почти в два раза! Из них 770 млн долларов — это выкуп за окончание действия контракта процентного свопа, который значительно превосходит 500 млн долларов совокупных расходов выплат по процентам! Расходы на покрытие этого нового долга, а также задолженности по пенсиям и другим выплатам будут «съедать» 65 % от прямого дохода города до 2017 года!

Так Детройт оказался в тупике.

Похоже, Merrill Lynch и UBS сами осознают, что поступили не очень красиво. Представитель одного из банков, участвовавших в разорении Детройта, признал: «Да, это наши деньги, но никто не хочет признаваться в том, что он именно тот банк, который довел великий город США до банкротства».

71, 1

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.

Смотрите также

  • Борьба не окончена — Трамп намерен создать партию патриотовБорьба не окончена — Трамп намерен создать партию патриотов
    Если партия капитулировала, предала своего лидера, то этому лидеру самое время создавать свою партию и именно это и делает Дональд Трамп. Еще до инаугурации Байдена стало известно, что у Трампа есть идея создания новой партии называемой «Партия патриотов». Scoop from @andrewrestuccia: Trump has talked to people in recent days about …
  • Ростовщичество в Древнем РимеРостовщичество в Древнем Риме
    Рядом со служилым дворянством, которое грабило провинции, выполняло функции полководцев и наместников и не стеснялось заниматься при этом денежными операциями, образовался особый класс ростовщиков-капиталистов, получивших особую сословную организацию, как класс «всадников». Но чем многочисленнее становился класс денежных капиталистов, которые занимались только денежными операциями, тем разнообразнее становились последние» [55].
 Денежные капиталисты …
  • А. Фурсов о ситуации на Украине — 19.02.15А. Фурсов о ситуации на Украине — 19.02.15
    СМРАД Запада 19.02.2015 Наш собеседник – российский историк, социолог, публицист Андрей ФУРСОВ — директор Центра русских исследований Московского гуманитарного университета, директор Центра системно-стратегического анализа. Андрей Фурсов уверен: внутренние проблемы и внешние угрозы России диктуют необходимость ее кардинального изменения — превращения из сырьевого придатка в технически развитую державу, какой был СССР …
  • Самая скрываемая Империя 19 векаСамая скрываемая Империя 19 века
    https://www.youtube.com/watch?v=wFwgUVyvkCU https://www.youtube.com/watch?v=034fNYyY9HU https://ru.wikipedia.org/wiki/%D0%9C%D0%BE%D0%BB%D0%B8%D1%82%D0%B2%D0%B0_%D1%80%D1%83%D1%81%D1%81%D0%BA%D0%B8%D1%85 https://www.youtube.com/watch?v=8FH4dx42HrI https://www.youtube.com/watch?v=VKj7FLg3WVA   Источник: История Пи 2, 1
  • QE против дефицита бюджетаQE против дефицита бюджета
    Важные сведения для оценки баланса QE и потребности правительств развитых стран в заимствованиях на открытом рынке, что как бы подчеркивает масштаб монетизации госдолга и дефицита бюджета. Основные страны Еврозоны (Германия, Франция, Италия, Испания, Нидерланды, Бельгия, Австрия, Ирландия, Португалия, Греция) за 3 года (с 2015 по 2017) имели накопленный дефицит государственного …